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应对偿二代二期挑战 今年险企“补血工具”要上
作者:admin    发布于:2022-01-13 15:44   

  新年伊始,保险公司的增资“补血”行动就已启动。继1月4日中路保险在官网宣布面向全球征集战略合作伙伴后,1月11日中国人寿财险公司在中国保险行业协会官网披露变更注册资本的公告,拟通过现有股东增资补充90亿元注册资本金。

  业内专家表示,今年,保险机构编制一季度偿付能力报告时,将正式执行《保险公司偿付能力监管规则(Ⅱ)》(下称“规则Ⅱ”)。这将给一些保险机构带来更大的偿付能力充足度压力,推动保险机构今年更加积极地补充资本金。目前一些机构已开始行动。

  记者根据公开信息统计,2021年共有42家保险机构发布补充资本相关公告,合计拟补充金额达到814亿元,补充方式包括现有股东增资、引进新股东、发债、股东捐赠等。业内人士预计,今年险企“补血”有望迎来新工具,保险公司发行永续债或实际落地。

  由于面临多方面的困难,包括多个股东间的协调、监管要求的提高等,股东增资被业内认为是实际操作挑战较大的增资方式。不过,统计数据表明,股东增资仍是最受保险公司青睐的增资方式。

  据统计,2021年共有26家保险机构在中国保险行业协会官网发布变更注册资本的公告,合计拟增资270.339亿元。

  从机构类型和增资金额来看,拟增资机构均为中小型保险机构,增资金额多数不高,10亿元以下的有18家公司,最小增资额仅为0.6亿元;超过20亿元的有5家公司,最高增资额为46亿元。

  业内专家表示,相对于资本实力雄厚的大型险企,中小保险公司抗风险能力相对较弱,资本补充需求也更迫切。一方面,中小保险公司的业务发展主要通过第三方保险中介机构或互联网平台,经营成本高,承保利润率低,难以实现利润转增资本;另一方面,一些中小保险公司仍处于扩张期,分支机构的开设加速了资本金的消耗。

  截至目前,这些增资计划尚未全部获得监管部门的批准。据银保监会官网披露的信息统计,去年监管部门共批复了12家保险机构的增资方案,合计增资金额98.524亿元,其中一些增资方案是前几年提出的。

  业内人士表示,与前几年相比,监管部门去年批复险企增资计划的数量已有所提升。这说明,在严监管的主基调下,监管部门也在鼓励符合条件的股东增资保险公司。

  据记者统计,2021年共有16家保险机构通过发行资本补充债券进行“补血”,合计发债金额达到539亿元。发债主体既有大型保险公司,也有中小保险公司。太平人寿发债金额最高,达到100亿元;多数机构发债金额在20亿元至60亿元之间。

  业内人士表示,随着今年规则Ⅱ的实施,一些保险业务和投资资产面临的资本要求提高了,将带给保险机构更大的资本压力,因此预计今年保险机构资本补充力度将加大。

  2021年11月,人民银行和银保监会联合下发《关于保险公司发行无固定期限资本债券有关事项的通知(征求意见稿)》,为保险公司发行永续债明确了制度依据。业内人士预计,今年保险公司发行永续债有望落地。

  国家金融与发展实验室副主任曾刚表示,过去一段时间,永续债已经在银行起步,发永续债的银行数量不断扩大,成为银行资本补充的一个重要来源。永续债在保险机构落地后,保险机构可以为实体经济提供更多保障,服务好实体经济。从自身来讲,更充足的资本也有助于提升抵御风险的能力,实现机构自身的长期可持续发展。

  业内人士同时建议,公司应从战略层面完善资本规划工作,基于各类经营活动确定资本需求,合理选择资本补充方式;要正确理解永续债作为核心二级资本,在具体认可比例上受制于核心一级资本;针对永续债发行成本相对较高的特点,保险机构应合理评估其对于公司财务的影响。